По прошествии 15 лет после конверсии исторических долгов НПЗ «Petromidia» в акции, есть шанс, что эпопея «Rompetrol» закончится в предстоящий период, точнее в 2019 году.
Годы перехода с одной рыночной экономики, основанной на здоровых принципах, но и решение отделаться от гигантов, пожирающих энергию, от черных дыр, оставленных в наследство плановыми и централизованными индустриями, довели до ручки известные до 1990 года фабрики и заводы.
Громкие банкротства, постоянные случаи зачета долгов и задолженностей государственных компаний, их продажа инвесторам, имеющим одну лишь цель – быстрое получение прибыли, прессинг со стороны международных организаций, которые пытались вести Румынию к светлым горизонтам (Международный Банк, МВФ), вмешательство государства в ораничение уровня цен с целью защиты румын, все эти решения и меры отражены в бурных волнениях 1990 – 2000 гг.
В 1999 году, Румынский Национальный Банк указал в своем ежегодном отчете, в главе «политика реорганизации коммерческих обществ, приносящих убытки», что начата «процедура юридической ликвидации 170 обществ, а по 356 был закончен процесс приватизации». Результаты этих мер привели к сокращению определенных расходов, равных 3.645 миллиардам лей (свыше 200 миллионов долларов) и увеличению инкассаций примерно на 5.949 миллиардов лей (326 миллионов долларов).»
В том же отчете отмечалось, что «в особом порядке надо упомянуть: операционное закрытие технологических потоков на Металлурическом заводе Хунедоара, на предприятиях «Clujana» из города Клуж-Напока, «Romline» из грода Констанца, «Siderca» из города Кэлэрашь, «Melana» из Сэвинешть; экстернализацию вспомогательной деятельности на предприятиях «Tractorul» из города Брашов, «Nitramonia» из Фэгэрашь, «Roman» из Брашова; реструктуризацию финансовых долгов и обязательств по оплате налогов «Sidex» из города Галаць. Особого упоминания требует приостановку работы почти на год двух нефтеперерабатывающих заводов («Petromidia » из Нэводарь и «Rafo» из Онешть), что привело к сокращению стоимости энергофактуры страны и сыграло важную роль в массивной внешней корректировке в 1999 году.»
К внутренним экономическим волнениям прибавились и другие шоковые удары. К примеру, в 2000 году, Румынский Национальный Банк попытался повысить цену на сырую нефть до рекордного уровня за последние десять лет – более 35 долларов за баррель, по причине небывалой засухи, снизившей сельхозпродукцию, почти на 14 %, по сравнению с предыдущим годом, но и неблагоприятной эволюции евро, который обесценивался перед долларом на протяжение всего года.
На фоне этих изменений, Румынский Национальный Банк отмечал в 2000 году: «в чем касается приватизации, результаты в 2000 году получены относительно скромные, были приватизированы 1.341 коммерческая фирма (из которых 928 без предварительного договора), в том числе 24 крупные фирмы. Проданный уставный капитал (почти 6.290 миллиардов лей – 280 миллионов долларов) конкретизировался в отчислениях в госбюджет в размере 5.020 миллиардов лей (221 миллион долларов). Среди значимых приватизаций года нужно перечислить: Судовую верфь из Брэилы, Судовую верфь из Тулчи, предприятия «Aerostar» Бакэу, «Letea» Бакэу, Завод подшипников из города Бырлад, «Petromidia» из Нэводарь, «UPETROM» 1 мая Плоешть, «UNIO» из Сату Маре. Несколько крупных национальных компаний (CONEL, ROMGAZ, SNCFR) были разделены на отдельные структуры для последующей приватизации.»
Серьезной проблемой в транзитном периоде экономики стали долги госкомпаний. В конце 2006 года, безнадежные долги, накопленные госпредприятиями за период 1990-2006 гг., достигали 8,6 миллиардов евро и среди самых крупных должников числились «Termoelectrica», Румынская Железная Дорога – Инфраструктура и Национальная компания по добыче угля.
В 2000 году, отмечено увеличение на 30% у обществ, находящихся в подчинении Министерства промышленности и торговли, на 72% у обществ, принадлежащих Министерству транспорта, при этом отмечено сокращение на 13% в остальных министерствах.
Возвращаясь к НПЗ «Petromidia», его история и переход от централизованной системы к рыночной экономике отражает в точности волнения того периода: был предложен для ликвидации в 1997 году, претерпел две неудачные приватизации, остановил свою профильную деятельности из-за отсутствия финансирования и сырья, работал по минусам из-за инфляции и фиксированных цен нефтепродуктов на внутреннем рынке, работая при этом с импортной нефтью, не проводил модернизации и регламентного техобслуживания и не имел своей распределительной сети. В 1999 году завод «Petromidia» переработал около 870.000 тонн нефти, а в 2000 году, до приватизации – 1,15 миллионов тонн.
В 2003 году, задолженность госбюджету (акцизы, НДС, отчисление в специальный дорожный фонд, пени за просрочку, проценты и штрафы) составляла около 571 миллион евро, и в конце октября с.г. она была переведена в облигации под проценты (ежегодный рачсет по курсу Euribor плюс 1,5%) со сроком выкупа в 7 лет.
Вот таким манером «исторические долги» нефтезавода перед госбюджетом были покрыты, чтобы дать заводу шанс выжить и генерировать прямую и косвенную прибыль для румынского государства, которое и было единственным бенефициаром эмиссии облигаций, считающейся нормальным инструментом для рыночной экономики.
Долги не аннулировали и не простили как в случае других приватизированных компаний в том периоде. Но немногие хотят вспоминать то время и немного тех, кто заинтересован, после стольких лет, в исполнении принятых мер для привлечения инвесторов, желающих вложить деньги, продолжить развитие и поддерживать жизнь некоторых отраслей стратегической промышленности. Из 10 НПЗ, которые существовали в 1990 году и перерабатывали 34 миллиона тонн, в настоящее время остались только три профильных предприятия, а их перерабатывающая мощность составляет около 12 миллионов тонн.
В установленный срок – сентябрь 2010 года – НПЗ выкупил облигации, заплатив около 54 миллионов евро, а разница была конвертирована в акции для румынского государства, ставшего акционером предприятия (44,7%). В настоящее время, компания «KMG International» является мажоритарным акционером завода из Нэводарь, ей принадлежит пакет в 54,6% акций.
В 2013 году, Группа «Rompetrol» (в настоящее время «KMG International») заключила с румынским правительством Меморандум о взимопонимании, чтобы поставить точку в споре касательно конверсии облигаций «Rompetrol Rafinare» в акции для румынского государства. Документ был утвержден и стал операционным с февраля 2014 года.
Сделка предполагает создание силами обеих сторон инвестиционного фонда в сфере энергетики с бюджетом в 1 миллиард долларов и семилетним инвестиционным периодом. В то же время, «KMG International» твердо обязалась выплатить 200 миллионов долларов для выкупа 26,7% акций «Rompetrol Rafinare», принадлежащих государству.
В конце октября 2018 года, по прошествии 5 лет после подписания меморандума, наконец чудо произошло и сделан первый шаг – поставлен фундамент казахстанско-румынского инвестиционного фонда путем подписания документов о создании фонда между «KMG International» и SAPE (Общество по администрированию участий в энергетическом секторе).
«KMG International», 100 % дочка АО НК «КазМунайГаз» – нефтяной компании из Казахстана. Размер ее инвестиций в Румынии с 2007 года (момент перехода к компании мажоритарного пакета акций) и до настоящего времени превышает 4 миллиарда долларов, если включить и стоимость сделки по покупке.
Создание инвестиционного фонда представляет особую важность для консолидации стратегического партнерства между Румынией и Казахстаном, а также служит импульсом в поиске и использовании любых возможностей Румынии для завоевания статуса регионального лидера энергетического сектора.
На сегодня, Румыния имеет необходимые ресурсы, чтобы стать региональным энергетическим хабом, а развитие стратегического партнерства с Казахстаном устойчиво поддерживает данную цель. Румыния обладает собственными природными богатствами, стратегической геопозицией, большим потенциалом для транспортировки и хранения энергии, а также и централизованными торговыми базами.
Вклад KMGI в бюджет фонда составляет 150 миллионов долларов, а часть бюджета, являющаяся вкладом румынского государства в размере 30 миллионов долларов, также будет обеспечена KMGI.
Акционерный состав инвестиционного фонда, который займется проектами в энергетическом секторе, следующий: KMGI – 80% и румынское государство – 20%.
Приоритетом Фонда является реализация проектов, направленных на развитие энергосектора Румынии, а также консолидация энергетической безопасности страны путем диверсификации источников снабжения нефтью и консолидация инвестиционной среды на местном рынке.
Основные инвестиционные направления Фонда нацелены на консолидацию деятельности и операций «Rompetrol», расширение разнообразия источников снабжения нефтью как Румынии, так и ЕС, создание новых рабочих мест, но и установление необходимых условий для привлечения новых инвестиций с положительным воздействием непосредственно на румынскую экономику.
KMGI уже определила два перспективных проекта, которые будут реализованы Казахстанско-румынским фондом, с общим инвестиционным бюджетом более 200 миллионов долларов. Они придадут хороший импульс экономике Румынии, в особенности за счет того, что будут созданы около 2.000 новых рабочих мест.
Одним из проектов является строительство ТЭЦ в режиме когенерации (комбинированное производство электроэнергии и теплоэнергии) на площадке «Petromidia», в партнерстве с «Uzina Termoelectricа Midia».
ТЭЦ будет работать в комбинированном цикле когенерации на газе местного производства и будет обеспечивать энергией «Petromidia». Разница в объеме необходимого газа будет поставляться самим НПЗ из запасов, получаемых в результате переработки нефти.
Установленная мощность ТЭЦ составит 75 MW, а производимая энергия будет поставляться, во-первых, на нужды НПЗ «Petromidia» и в сеть ретейла, а дополнительные объемы, при наличии, будут продаваться на рынке. Производимая теплоэнергия обеспечит, кроме потребности для завода, горячую воду и тепло и для города Нэводарь.
Инвестиция в новую ТЭЦ составит 120 миллионов долларов, а строительство, по оценкам, будет завершено в течение 4-х лет.
Кроме бизнес-выгод, ТЭЦ принесет пользу и для города, который будет греться за счет поставляемой теплоэнергии и пополнять ежегодно свой бюджет на 20 миллионов долларов за счет налогов. Выгода будет и для национальной энергосети путем стабилизации производства и дистрибуции в регионе Добруджи.
Другой проект предусматривает расширение автозаправочной сети «Rompetrol» в Румынии на 80 АЗС. Новые заправки будут строиться путем освоения инвестиций типа greenfield, а общий бюджет проекта составит более 100 миллионов долларов.
В результате реализации проекта будут созданы около 1.250 новых рабочих мест, а другие более 5.000 лиц будут вовлечены на разных этапах проекта (дизайн, строительство, исполнение работ). Новые автозаправки будут ежегодно генерировать операционную прибыль примерно в 32 миллиона долларов.
Румынское государство, в лице SAPE, представлено на уровне всех руководящих органов Фонда. В соответствии с акционерским составом, SAPE назначит своего члена в составе Правления, при этом стороны согласуют от SAPE и члена в Совете директоров и в Комитете по инициированию инвестиций. Представители SAPE имеют право вето на все инвестиционные проекты, ссылаясь на государственную безопасность.
Фонд построен имея в основе прозрачную инвестиционную политику, четкие критерии и механизмы оценки проектов, а стороны обладают равными возможностями вносить предложения по финансированию проектов.
Габриель Думитрашку, бывший глава Агентства долевых участий государства и приватизации в области промышленности (OPSPI), представитель румынского государства в рамках переговоров и подписант Меморандума подтвердил, что на дату подписания соглашения «Rompetrol» не имела исторических долгов в госбюджет.
Все долги были ранее компенсированы путем выкупа части выпущенных облигаций в счет долгов, а остальные невыкупленные облигации были конвертированы в акции в 2010 году. Таким образом, румынское государство стало держателем 44,7% акций «Rompetrol Rafinare».
Г-н Думитрашку считает, что Меморандум имеет позитивное воздействие на национальную экономику и вносит значительный вклад в обеспечение энергетической безопасности Румынии, учитывая, что на дату подписания Меморандума доля «Rompetrol» в производстве топлива составляла около 40%, что могло покрываться только из импорта.
Из-за политических интриг, «Rompetrol» была на грани закрытия и увольнения работников, объявив о подготовке уведомлений для 3.000 штатных единиц, подтвердил глава Думитрашку.
В этом контексте, главной целью переговоров было поддержание «Rompetrol» в операционном состоянии. Учитывая, что «Rompetrol» числилась среди самых крупных налогоплательщиков, вносивших в госбюджет более 1 миллиарда долларов в год, приостановление деятельности «Rompetrol» повлекло бы за собой серию кризисов в секторе пользователей нефтехимических продуктов и материалов для асфальта, с отрицательным воздействием на работу многих фирм с десятками тысяч работников и на стабильность доходов госбюджета.
Более того, изменилось бы и доверие к румынской инвестиционной среде. Итак, по мере возрастания налогооблагаемой массы, государство становится богаче и располагает ресурсами для финансирования госрасходов. Предложение по созданию Инвестиционного фонда поступило как следствие применения принципа говорящего, что чем больше инвестор привязан к национальной экономике, тем он больше интегрируется и становится более заинтересованным в здоровом развитии экономической среды.
Создание Казахстанско-румынского Инвестиционного фонда для развития проектов в энергосекторе производит позитивные эффекты для обеих сторон, как для румынского государства, так и для KMGI.
Помимо существенных инвестиций, которые возымеют положительное воздействие на национальную экономику, появилась возможность консолидации румынского энергосектора с позитивными посылами для стратегической инвестиционной среды, что позволит Румынии, в перспективе, стать региональным лидером в энергетическом секторе.